Olen tällä hetkellä erittäin mietteissäni miten jatkaa sijoittamista: pitäisikö valita "varmoja" osakkeita vai korkean riskin osakkeita, osinko-tuloa vai kasvua, keskittää vai hajauttaa omistuksia?
Markkinat ovat mielestäni melko korkeat tällä hetkellä, ja (erittäin) hyviä osingonmaksajia on hankala löytää nyt verrattuna 2009 vuoteen jolloin 5% osinkotuottoja löysi melko helposti. Lasken hyvät osingomaksajat (jotka siis jakavat vain noin 30-60% tuloksestaan) melko "varmoiksi" osakkeiksi: jos ostan 4% osingonjakajan esim hintaan 10€ niin jos kurssi dippaa 20% (8€) niin osinkotuotto on 5%, mikä melko varmasti houkuttelee osinkometsästäjiä paikalle (ja täten estää kurssia tippumasta kovinkaan paljon enempää) - eli mitään 50% alennusta en odota esim McDonaldsille / Kraftille (jossei jotain todella odottamatona tapahdu). Yleensä nämä on muutenkin isoja yrityksiä, joissa ei kovin isoa liikehdintää tapahdu (mitä nyt "normaali" volatiliteetti tuntuu olevan noin 30-40% joka osakkeelle/vuosi, eli 10€ "varma" osake heiluu 8,5-11,5€ välillä helposti).
Taas kasvavat yritykset (10-20% vuodessa) tuntuisivat osakekurssien muodossa parhaiten palkitsevan (olettaen että kasvu jatkuu) - ja eipä tulevat osinkoverotuksen kiristykset oikein osinkosijoittamiseen kannustakaan. Näistä tuntuisi löytyvän mahdollisuuksia ns "ten-baggereihin" (kuten Peter Lynch niitä kutsuu), mutta riskinähän on se että kun kasvu hidastuu niin osakekurssi ottaa heti siipeensä, ja myös näihin pitäisi mennä mukaan kun ovat vielä kasvamassa (esim juuri joku Johnson & Johnson tuskin pystyy ylläpitämään 10-20% kasvuvauhtia useita vuosia: loppuu maailma kesken) ja kasvuvaraa on, mikä on riskialtista.
Näistä on siis hankala löytää "voittajat", joten niitä pitäisi ostaa muutama ja toivoa että joku niistä on se joka tuottaa hurjasti: esim yksi 700€ sijoitus, joka kasvaisi 4-10 kertaiseksi tekisi todella hyvää salkulle. Korkeat kaupankäyntikulut (sekä pieni pääoma) hieman estävät näiden haalimisia, mutta taidan tehdä niin että yritän pitää noin 60-70% isoissa, varmoissa osingonmaksajissa ja 30-40% salkun arvosta yritän löytää näitä "kasvuyrityksiä": yksi moinen sattui jo salkkuun Black Pearl Resources-muodossa (Nordnet keskikurssi: 9,9kr -> 40,7kr) ja on tehnyt todella hyvää tulokselle, mutta sitten päästäänkin jo siihen hajauttamiseen vs keskittämiseen: sijoittamani summa Black Pearl Resourcesiin oli pieni (koska ajattelin että se voi mennä ihan pieleen) joten voitotkin pysyvät kohtuullisina. Taidan tavoitella noin 20-30 osinko-osaketta ja siihen rinnalle noin 10 "kasvuosaketta" - tämän pitäisi pitää riskit kohtuullisina.
Jotta homma ei olisi liian helppoa niin olisihan se kiva vähän enemmän tehdä kauppaa (vs yrittää holdata), ja samoin on paljon kivempaa törsätä rahaa kuin sijoittaa niitä...
Näytetään tekstit, joissa on tunniste strategia. Näytä kaikki tekstit
Näytetään tekstit, joissa on tunniste strategia. Näytä kaikki tekstit
perjantai 7. tammikuuta 2011
sunnuntai 18. lokakuuta 2009
Osakkeiden myynnistä, lisää "ikuisesta holdauksesta"
Ehkä viime jutussa aloin kuulostamaan hivenen "päivätreidaajalta", joten ehkä hyvä kerrata pari Warren Buffetin sanontaa:
"One of the ironies of the stock market is the emphasis on activity. Brokers, using terms such as "marketability" and "liquidity," sing the praises of companies with high share turnover... but investors should understand that what is good for the croupier is not good for the customer." - eli kulut syövät voittoa, ja se että osaketta myydään paljon ei tee yrityksestä sen parempaa tai huonompaa
"If you don't feel comfortable owning something for 10 years, then don't own it for 10 minutes" - osakevalintaan kannattaa kiinnittää huomiota, mutta myös näkisin tämän vähän "myyntisuosituksena" - jos alat epäröimään omistustasi niin hankkiudu siitä eroon
"You're neither right nor wrong because other people agree with you. You're right because your facts are right and your reasoning is right—and that's the only thing that makes you right. And if your facts and reasoning are right, you don't have to worry about anybody else." - eli älä usko muita (ja osta suosituksien mukaan), vaan tee omat kotiläksysi ja sijoita sen mukaan mihin itse uskot. Tähän mielestäni liittyy myös se että tiedät mitä yritys tekee, eli älä osta sikaa säkissä
"If a business does well, the stock eventually follows." - eli älä osta yritystä joka ei tule menestymään tulevaisuudessa - jos yrityksellä menee hyvin niin myös osake nousee.
"Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1" - eikai tarvitse sen enempää selittelyä.
Tosin pitää huomioida että nyt kun Warren ostaa osan yritystä hän myös pääsee mukaan hallitukseen, ja pääsee sitä kautta vaikuttamaan siihen miten yritys menestyy. Itse tuskin muutamilla osakkeillani pääsen paljoa vaikuttamaan.
Osakkeiden myynnistä
Yritin myös kirjata ylös muutaman kohdan jolloin harkitsen osakkeiden myyntiä:
Pitäisi varmaan aina asettaa tavoitehinta kun ostan osakkeen, mutta tähän en ole vielä löytänyt hyvää menetelmää. Jos jollakin on vinkkiä miten määritellä tavoitehintaa niin otan mielelläni vastaan ehdotuksia.
"One of the ironies of the stock market is the emphasis on activity. Brokers, using terms such as "marketability" and "liquidity," sing the praises of companies with high share turnover... but investors should understand that what is good for the croupier is not good for the customer." - eli kulut syövät voittoa, ja se että osaketta myydään paljon ei tee yrityksestä sen parempaa tai huonompaa
"If you don't feel comfortable owning something for 10 years, then don't own it for 10 minutes" - osakevalintaan kannattaa kiinnittää huomiota, mutta myös näkisin tämän vähän "myyntisuosituksena" - jos alat epäröimään omistustasi niin hankkiudu siitä eroon
"You're neither right nor wrong because other people agree with you. You're right because your facts are right and your reasoning is right—and that's the only thing that makes you right. And if your facts and reasoning are right, you don't have to worry about anybody else." - eli älä usko muita (ja osta suosituksien mukaan), vaan tee omat kotiläksysi ja sijoita sen mukaan mihin itse uskot. Tähän mielestäni liittyy myös se että tiedät mitä yritys tekee, eli älä osta sikaa säkissä
"If a business does well, the stock eventually follows." - eli älä osta yritystä joka ei tule menestymään tulevaisuudessa - jos yrityksellä menee hyvin niin myös osake nousee.
"Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1" - eikai tarvitse sen enempää selittelyä.
Tosin pitää huomioida että nyt kun Warren ostaa osan yritystä hän myös pääsee mukaan hallitukseen, ja pääsee sitä kautta vaikuttamaan siihen miten yritys menestyy. Itse tuskin muutamilla osakkeillani pääsen paljoa vaikuttamaan.
Osakkeiden myynnistä
Yritin myös kirjata ylös muutaman kohdan jolloin harkitsen osakkeiden myyntiä:
- Muutos osakkeen fundassa. Esimerkiksi yrityksellä ei enään mene niin hyvin: voitot eivät enään kasva, kassavirta muuttuu negatiiviseksi, uudet tuotteet eivät ole niin hyviä tai johdossa tapahtuu muutoksia. Nämä yleensä kyllä hejastuvat osakkeen hinnassa (negatiivisesti) ennenkuin itse saan tästä tietoa.
- Osakkeesta tulee liian "kuuma", eli osakkeen hinta nousee aivan liian korkealle. Suositus lienee seurata P/E lukua (ja jossain oli että osakkeelle kannataisi asettaa jo ostotilanteessa tavoite P/E-luku myynnille) - itse aion seurata että jos P/E menee yli 25 niin alan harkitsemaan myyntiä, 15-30 lienee "normaalitasoa" tässä mutta tietysti pitää seurata alan keskimääräistä P/E:tä.
- Osakkeen paino salkussa nousee liian isoksi. Koska olen vielä salkun rakennusvaiheessa niin olen asettanut tähän noin 25% rajan yhdelle osakkelle, mutta olen jo kerran joutunut luopumaan (hyvään hintaan) osasta Royal Unibrewin osakkeista, kun se kävi yli 200 dKr.
Pitäisi varmaan aina asettaa tavoitehinta kun ostan osakkeen, mutta tähän en ole vielä löytänyt hyvää menetelmää. Jos jollakin on vinkkiä miten määritellä tavoitehintaa niin otan mielelläni vastaan ehdotuksia.
Salkunhallintaa: kannattaako holdata "ikuisesti"?
Aktiivisten salkunhoitajien yksi parhaimmista aseista passiivista sijoittamista vastaan on Dow Jones indeksi: perusteorian mukaan osakkeiden arvo pitäisi tuplaantua noin 7 vuoden välein.
Dow Jones oli 14 tammikuuta 2000 11 722,98 pistettä, ja vaikka tähän nyt arvioidaan kupla niin joulukuussa 2003 Dow oli taas yli 10 000 pistettä.
Tuplaantumisteorian, eli 10% vuosituottoajatuksella, DJ:n olisi siis pitänyt olla noin 20 000 pisteen paikkeilla joskus ennen 2010. Kumminkin korkein on 14 198,10 pistettä, jonka DJ saavutti 11.10.2007 - eli mitään tuplaantumista ei ole tapahtunut viimeisen 10 vuoden aikana.
Lisätietoa Dow Jones indeksistä löytyy Wikipediasta: linkki
Aktiivisen salkunhoidon puolesta puhuu myöskin se että olisi mahdollista välttää huonoimpia päiviä markkinoilla, mutta yhtä mahdollistahan se on että vältät hyvät päivät. Hieman noitten todennäköisyydestä löytyy sivulta http://thefinancebuff.com/2007/07/avoiding-worst-days-and-missing-best.html sekä linkeistä siinä, mutta pidän eniten tuon sivun loppusilaukesesta:"The bottom line is that the stock market is volatile. Sometimes it goes up and down a lot. "
Taas artikkelissä "How Traders Killed Value Investing" (linkki) todetaan että "For the long-term investor, whether you're investing for retirement or simply betting on a company's potential success, the payoff is suddenly in play -- every stock is a potential target of forces outside of the traditional movers." - syynä siis se että volyymit ovat kasvanneet aivan järkyttävästi, ja ehkä jonkun tietokonemalli sanoo että näitä osakkeita pitää nyt myydä, ja sitten markkinoille tulee iso shorttaus joka liikuttaa kursseja voimakkaasti.
Näiden tietojen perusteella oma semi-passiivinen strategia tuntuu oikealta valinnalta, eli olen valmis myös myymään osakkeita tarvittaessa. Strategia siis lähinnä vielä teoreettinen: vielä en ole osakkeita paljon myynnyt, päätavoite on kumminkin että suurin osa osakkeista ostan ja pidän, samalla nauttien osingoista. Mutta nykypäivänä välttämättä "osta ja unohda seuraavat 10 vuotta" ei ole se kaikkein järkevin strategia osakkeiden kohdalla.
Dow Jones oli 14 tammikuuta 2000 11 722,98 pistettä, ja vaikka tähän nyt arvioidaan kupla niin joulukuussa 2003 Dow oli taas yli 10 000 pistettä.
Tuplaantumisteorian, eli 10% vuosituottoajatuksella, DJ:n olisi siis pitänyt olla noin 20 000 pisteen paikkeilla joskus ennen 2010. Kumminkin korkein on 14 198,10 pistettä, jonka DJ saavutti 11.10.2007 - eli mitään tuplaantumista ei ole tapahtunut viimeisen 10 vuoden aikana.
Lisätietoa Dow Jones indeksistä löytyy Wikipediasta: linkki
Aktiivisen salkunhoidon puolesta puhuu myöskin se että olisi mahdollista välttää huonoimpia päiviä markkinoilla, mutta yhtä mahdollistahan se on että vältät hyvät päivät. Hieman noitten todennäköisyydestä löytyy sivulta http://thefinancebuff.com/2007/07/avoiding-worst-days-and-missing-best.html sekä linkeistä siinä, mutta pidän eniten tuon sivun loppusilaukesesta:"The bottom line is that the stock market is volatile. Sometimes it goes up and down a lot. "
Taas artikkelissä "How Traders Killed Value Investing" (linkki) todetaan että "For the long-term investor, whether you're investing for retirement or simply betting on a company's potential success, the payoff is suddenly in play -- every stock is a potential target of forces outside of the traditional movers." - syynä siis se että volyymit ovat kasvanneet aivan järkyttävästi, ja ehkä jonkun tietokonemalli sanoo että näitä osakkeita pitää nyt myydä, ja sitten markkinoille tulee iso shorttaus joka liikuttaa kursseja voimakkaasti.
Näiden tietojen perusteella oma semi-passiivinen strategia tuntuu oikealta valinnalta, eli olen valmis myös myymään osakkeita tarvittaessa. Strategia siis lähinnä vielä teoreettinen: vielä en ole osakkeita paljon myynnyt, päätavoite on kumminkin että suurin osa osakkeista ostan ja pidän, samalla nauttien osingoista. Mutta nykypäivänä välttämättä "osta ja unohda seuraavat 10 vuotta" ei ole se kaikkein järkevin strategia osakkeiden kohdalla.
sunnuntai 11. lokakuuta 2009
Hätärahaston koko?
Getrichslowly.org -sivustolla oli keskustelua hätärahaston koosta: yleisin suositeltu määrä on 3-6:n kuukauden palkat tallessa, mutta myös toinen tapa esitellään, Bert Whithead:in kirjasta "Why Smart People Do Stupid Things With Money"
Keskustelussa myös paljon pohdittiin sitä että tuo määrä pitäisi olla niin iso että se varmasti riittää siihen että löytää uuden työpaikan: jotkut löytävät työpaikan kuukauden sisällä, toisilla se kestää vuoden.
Suomessahan "rahan tuloa ei voi estää", eli täällä lähtee ansiosidonnainen tulemaan joten siihen asti pitäisi pärjätä. Lehdistä seuranneena niin pahin tilanne työttömyyskassoista lienee IAET:llä: http://www.iaet.fi/iaet/index.php?option=com_content&task=view&id=122&Itemid=148 todetaan tänään 11.10.2009 että "Ensimmäistä kertaa ansiosidonnaista työttömyyspäivärahaa hakevien osalta vanhimmat tällä hetkellä käsittelyyn otettavat hakemukset ovat saapuneet 17.6.2009. Hakemukset käsitellään pääsääntöisesti saapumisjärjestyksessä.", elikkäs noin 4 kk sitten saapuneet hakemukset käsitellään nyt. Oletan että tässä on myös viive käsittelyn jälkeen ennenkuin rahat maksetaan, ja tämän lisäksi syksyllä kait porukkaa enemmän irtisanottu eli jonot kasvanneet - milloinkohan ne rahat tulisi sieltä oikeasti tilille? YTK:n sivuilta vilkaisin että siellä on parempi tilanne, eli elokuussa lähetetyt hakemukset ovat käsittelyssä.
Ison hätärahaston varjopuolihan on että se ei tuota kovinkaan paljon: esimeriksiksi itselläni on suuri osa Selgissonin AAA-rahamarkkinarahastossa, jonka 6kk tuotto on 0,7% ja 3kk tuotto 0,3%.
Tässä työllisyystilanteessa suuri hätärahasto on hyvä olla: itselläni on 4kk nettopalkka tallessa, ja uskon pärjääväni sillä yli 6kk kun vähennän menoja (yksi iso kuluerä minulla on nyt joka kuukausi sijoittaminen, jonka varmaan lopetan tällöin) - tämän jälkeen toivottavasti ansiosidonnaiset tulevat, ja pärjään vielä hetken. Mietin juuri onkohan tuo tarpeeksi iso, vai pitäisikö sitä kasvattaa - lomauttaminenhan voidaan toteuttaa 14 vrk varoitusajalla.
- Jos olet tavallinen työntekijä sinulla tulisi olla 10% vuosituloistasi säästössä
- Jos yrittäjä tai vaihtelevat tulot 20%
- Jos olet eläkkeellä 30% (ehkä ajatellaan että yhdysvalloissa monella eläkeläisellä on paljon osakkeita, bondeja yms)
- Jos olet vaarassa menettää työsi 40%
Keskustelussa myös paljon pohdittiin sitä että tuo määrä pitäisi olla niin iso että se varmasti riittää siihen että löytää uuden työpaikan: jotkut löytävät työpaikan kuukauden sisällä, toisilla se kestää vuoden.
Suomessahan "rahan tuloa ei voi estää", eli täällä lähtee ansiosidonnainen tulemaan joten siihen asti pitäisi pärjätä. Lehdistä seuranneena niin pahin tilanne työttömyyskassoista lienee IAET:llä: http://www.iaet.fi/iaet/index.php?option=com_content&task=view&id=122&Itemid=148 todetaan tänään 11.10.2009 että "Ensimmäistä kertaa ansiosidonnaista työttömyyspäivärahaa hakevien osalta vanhimmat tällä hetkellä käsittelyyn otettavat hakemukset ovat saapuneet 17.6.2009. Hakemukset käsitellään pääsääntöisesti saapumisjärjestyksessä.", elikkäs noin 4 kk sitten saapuneet hakemukset käsitellään nyt. Oletan että tässä on myös viive käsittelyn jälkeen ennenkuin rahat maksetaan, ja tämän lisäksi syksyllä kait porukkaa enemmän irtisanottu eli jonot kasvanneet - milloinkohan ne rahat tulisi sieltä oikeasti tilille? YTK:n sivuilta vilkaisin että siellä on parempi tilanne, eli elokuussa lähetetyt hakemukset ovat käsittelyssä.
Ison hätärahaston varjopuolihan on että se ei tuota kovinkaan paljon: esimeriksiksi itselläni on suuri osa Selgissonin AAA-rahamarkkinarahastossa, jonka 6kk tuotto on 0,7% ja 3kk tuotto 0,3%.
Tässä työllisyystilanteessa suuri hätärahasto on hyvä olla: itselläni on 4kk nettopalkka tallessa, ja uskon pärjääväni sillä yli 6kk kun vähennän menoja (yksi iso kuluerä minulla on nyt joka kuukausi sijoittaminen, jonka varmaan lopetan tällöin) - tämän jälkeen toivottavasti ansiosidonnaiset tulevat, ja pärjään vielä hetken. Mietin juuri onkohan tuo tarpeeksi iso, vai pitäisikö sitä kasvattaa - lomauttaminenhan voidaan toteuttaa 14 vrk varoitusajalla.
perjantai 4. syyskuuta 2009
Kulujen minimointi / rahastojen välttäminen
Törmäsin pariin ihan mielenkiintoiseen (ruotsalaiseen) laskelmaan:
Vuodesta 95-02 (7 vuotta) kuukausisijoittamalla 1000 kr/kk osakerahastoihin niin sijoittamalla maailma-rahastoon Ruotsissa ja saamalla keskimääräisen tuoton niin sijoitussumma on tippunut 3% (84 000kr sijoitettu, loppu-arvo 81 655kr), kun indeksi noussut 55%:
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=16933&validfrom=2002-08-29
Sama 95-02 (7 vuotta), 1000kr/kk Ruotsin osakemarkkinoiden rahastoihin keskimääräinen tuotto on "tuottanut" myös mukavat -14% (84 000 kr sijoitettu, loppusumma 71 988kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=16931&validfrom=2002-08-29
Laajentamalla tämän 12 vuoteen (96-08) niin taas sama keskimäärinen maailmanrahaston tuotto on tuottanut -14% (144 000 kr -> 124 011kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=58961&validfrom=2008-11-13
Ja sama 12 vuotta (96-08) ruotsalaismarkkinoiden osakerahastoon antanut 1% voiton (144 000 kr on noussut 145 404kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=58962&validfrom=2008-11-13
Melko mielenkiintoiset luvut, varsinkin kun juuri kuukausi-sijoittamallahan tuota riskiä pitäisi saada pois. Molemmat lienevät otettu heti voimakkaan laskun jälkeen, ja onhan siellä erittäin hyvin nousseita kuukausia seassa kans. Jonas Lindmark, jotka kirjoittanut nuo artikkelit, suosittelee että säästämistä lisätään kun markkinat laskevat ja vähennetään taas vastaavasti kun markkinat ovat nousseet voimakkaasti - eli ostetaan halvalla enemmän, ja vähemmän kalliilla.
Omasta mielestäni myös 12 vuoden ajanjaksolla kuluilla alkaa olla merkitystä: rahastot ovat helposti saattaneet ottaa sen 2%/vuosi hallinointipalkkioa, joten en usko että tuo maailmanrahastokaan olisi tappiolla jos ajatellaan korkoa koron päälle-effektiä.
Itse yritän minimimoida kulut mahdollisimman paljon juuri tästä syystä, ja käytän lähinnä ETF:iä/indeksirahastoja avuksi kehittyvillä markkinoilla sekä saadakseni vähän hajontaa salkkuun - tämän lisäksi tosiaan toivon pystyväni lähelle indeksituottoa, mihin keskimääräinen rahastotuotto ei ole yltänyt kulujen takia.
Vuodesta 95-02 (7 vuotta) kuukausisijoittamalla 1000 kr/kk osakerahastoihin niin sijoittamalla maailma-rahastoon Ruotsissa ja saamalla keskimääräisen tuoton niin sijoitussumma on tippunut 3% (84 000kr sijoitettu, loppu-arvo 81 655kr), kun indeksi noussut 55%:
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=16933&validfrom=2002-08-29
Sama 95-02 (7 vuotta), 1000kr/kk Ruotsin osakemarkkinoiden rahastoihin keskimääräinen tuotto on "tuottanut" myös mukavat -14% (84 000 kr sijoitettu, loppusumma 71 988kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=16931&validfrom=2002-08-29
Laajentamalla tämän 12 vuoteen (96-08) niin taas sama keskimäärinen maailmanrahaston tuotto on tuottanut -14% (144 000 kr -> 124 011kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=58961&validfrom=2008-11-13
Ja sama 12 vuotta (96-08) ruotsalaismarkkinoiden osakerahastoon antanut 1% voiton (144 000 kr on noussut 145 404kr):
http://morningstar.inorr.se/news/analysis.asp?articleID=58962&validfrom=2008-11-13
Melko mielenkiintoiset luvut, varsinkin kun juuri kuukausi-sijoittamallahan tuota riskiä pitäisi saada pois. Molemmat lienevät otettu heti voimakkaan laskun jälkeen, ja onhan siellä erittäin hyvin nousseita kuukausia seassa kans. Jonas Lindmark, jotka kirjoittanut nuo artikkelit, suosittelee että säästämistä lisätään kun markkinat laskevat ja vähennetään taas vastaavasti kun markkinat ovat nousseet voimakkaasti - eli ostetaan halvalla enemmän, ja vähemmän kalliilla.
Omasta mielestäni myös 12 vuoden ajanjaksolla kuluilla alkaa olla merkitystä: rahastot ovat helposti saattaneet ottaa sen 2%/vuosi hallinointipalkkioa, joten en usko että tuo maailmanrahastokaan olisi tappiolla jos ajatellaan korkoa koron päälle-effektiä.
Itse yritän minimimoida kulut mahdollisimman paljon juuri tästä syystä, ja käytän lähinnä ETF:iä/indeksirahastoja avuksi kehittyvillä markkinoilla sekä saadakseni vähän hajontaa salkkuun - tämän lisäksi tosiaan toivon pystyväni lähelle indeksituottoa, mihin keskimääräinen rahastotuotto ei ole yltänyt kulujen takia.
lauantai 29. elokuuta 2009
Liian hyvän olon tunne (ja päiväkauppan harkitseminen)
Näin nousumarkkinoissa (kesän jälkeen) on helposti tuntunut siltä että sama mihin koskee niin se muuttuu kullaksi, ja kun tuotot ovat olleet useita % viikossa niin sitä rahaa tuntuu tulevan - on siis välillä hyvä palauttaa itselleen mieleen että sijoittaminen on pitkäaikainen prosessi, johon kuuluu sekä nousua että laskua.
Netti on täynnä tarinoita ja varoituksia lyhytaikaissijoittamisen riskeistä (itse tehnyt myös tämän virheen, luopunut liian äkkiä osakkeesta) sekä varsinkin siitä että day-treidaamisella on vaikea menestyä. Mielestäni erittäin opettavainen tarina löytyy Taloudellinen Riippumattomuus blogista, suosittelen ehdottomasti lukemaan sen:
http://taloudellinenriippumattomuus.blogspot.com/2009/07/kokemuksia-paivakaupasta.html
Eli vaikka olo nyt tällä hetkellä saattaa olla voittamaton niin pitää kumminkin yrittää pitää jalat maassa ja seurata suunnitelmaa - tämän hetken rajua nousua voi pitää "bonuksena", ja tätä voi seurata korjausliike.
Netti on täynnä tarinoita ja varoituksia lyhytaikaissijoittamisen riskeistä (itse tehnyt myös tämän virheen, luopunut liian äkkiä osakkeesta) sekä varsinkin siitä että day-treidaamisella on vaikea menestyä. Mielestäni erittäin opettavainen tarina löytyy Taloudellinen Riippumattomuus blogista, suosittelen ehdottomasti lukemaan sen:
http://taloudellinenriippumattomuus.blogspot.com/2009/07/kokemuksia-paivakaupasta.html
Eli vaikka olo nyt tällä hetkellä saattaa olla voittamaton niin pitää kumminkin yrittää pitää jalat maassa ja seurata suunnitelmaa - tämän hetken rajua nousua voi pitää "bonuksena", ja tätä voi seurata korjausliike.
keskiviikko 26. elokuuta 2009
Osinkojen uudelleensijoittaminen
Kannattaako osinkojen uudelleensijoittaminen?
Yleensä siteerataan tutkimusta, jossa verrataan IBM ja Standard Oil-osakekurssien kehitystä 1950 - 2003 (Exxon osti Standard Oil:in pois): IBM kasvatti likevaihtoa 12,19%, osinkoja 9,19% sekä voittoa 10,94% / osake kun taas Standard Oil kasvatti liikevaihtoa vain 8,04%, osinkoja 7,11% sekä voittoa 7,47% / osake.
Näitä lukuja vasten on aika mielenkiintoista että vaikka IBM:ään sijoitettu 1000 dollaria kasvoi 961 000 kun se Standard Oilissa olisi kasvanut 1 260 000 dollariin - eli noin 300 000 enemmän vaikka Standard Oilin osake "vain" 120-kertaistui vs IBM:n 300-kertaistuminen. Ero tulee osinkojen ja niiden uudelleensijoittamisessa: IBM:n osakemäärä olisi vain 3 kertaistunut, kun taas Standard Oil:in osakemäärä olisi 15 kertaistunut.
http://beginnersinvest.about.com/od/investingtips/qt/tip11.htm
Sekä toinen vähän pitempi juttu:
http://www.canigetrichonasalary.com/2008/03/should-you-reinvest-stock-dividends.html
Yleensä siteerataan tutkimusta, jossa verrataan IBM ja Standard Oil-osakekurssien kehitystä 1950 - 2003 (Exxon osti Standard Oil:in pois): IBM kasvatti likevaihtoa 12,19%, osinkoja 9,19% sekä voittoa 10,94% / osake kun taas Standard Oil kasvatti liikevaihtoa vain 8,04%, osinkoja 7,11% sekä voittoa 7,47% / osake.
Näitä lukuja vasten on aika mielenkiintoista että vaikka IBM:ään sijoitettu 1000 dollaria kasvoi 961 000 kun se Standard Oilissa olisi kasvanut 1 260 000 dollariin - eli noin 300 000 enemmän vaikka Standard Oilin osake "vain" 120-kertaistui vs IBM:n 300-kertaistuminen. Ero tulee osinkojen ja niiden uudelleensijoittamisessa: IBM:n osakemäärä olisi vain 3 kertaistunut, kun taas Standard Oil:in osakemäärä olisi 15 kertaistunut.
http://beginnersinvest.about.com/od/investingtips/qt/tip11.htm
Sekä toinen vähän pitempi juttu:
http://www.canigetrichonasalary.com/2008/03/should-you-reinvest-stock-dividends.html
perjantai 14. elokuuta 2009
Miksi osinko-osakkeita?
Suomen verotuksen takia osinkoja voidaan pitää melko huonona vaihtoehtona arvonnousulle, koska niistä pitää maksaa veroa verrattuna siihen tilanteeseen että veroa ei maksettais ollenkaan ja nautittaisiin "korosta koron päälle"-effektistä.
Vero tosin tuntuisi olevan vain 19,6% osingoille (koska yritys on jo maksanut veroa valtiolle). Lisäksi hyvin osinkoa maksavat yritykset ovat pärjänneet aika hyvin pörsissä, kuka nyt lypsäävää lehmää haluaisi tappaa? Jossain sijoituslehdessä todettiin että "osinko on kuin rusina pullassa" - itse ainakin otan mielummin rusinapullan kuin peruspullan...
Osinkotuotto tuntuu myös olevan aika iso osa tuotosta ainakin Yhdysvaltain pörssissä:
http://en.wikipedia.org/wiki/Dividend_payout_ratio. Toivottavasti sama meno jatkuu, ja pääsemme nauttimaan tasaisista osinkotuotoista myös jatkossa.
Vero tosin tuntuisi olevan vain 19,6% osingoille (koska yritys on jo maksanut veroa valtiolle). Lisäksi hyvin osinkoa maksavat yritykset ovat pärjänneet aika hyvin pörsissä, kuka nyt lypsäävää lehmää haluaisi tappaa? Jossain sijoituslehdessä todettiin että "osinko on kuin rusina pullassa" - itse ainakin otan mielummin rusinapullan kuin peruspullan...
Osinkotuotto tuntuu myös olevan aika iso osa tuotosta ainakin Yhdysvaltain pörssissä:
http://en.wikipedia.org/wiki/Dividend_payout_ratio. Toivottavasti sama meno jatkuu, ja pääsemme nauttimaan tasaisista osinkotuotoista myös jatkossa.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)