Velkavipu otettu käyttöön salkussa - Nordnet Superluotto

Yksi yleensä asuntosijoittamisen puolesta nostettu hyvä puoli on mahdollisuus käyttää velkavipua: kun käytät asuntoa vakuutena lainalle niin pankki yleensä myöntää lainaa matalalla korolla kunhan omavastuu-osuus on kohtuullinen (esim 30%). En tiedä yhtään pankkia joka lainaisi vastaavalla lailla osakesijoittajille rahaa, itse kun keskustelin aikoinaan tästä OP:n kanssa niin minun olisi pitänyt laittaa oma asunto vakuudeksi. 

Nordnet Superluotolla (linkki) lainakorko on kohtuullinen, ja vipua ei saa kovin paljon. Mielestäni rajattu vipumäärä on hyvä, velka on vähän kuin moottorisaha: osaavien käsissä hyödyllinen työkalu, mutta osaamaton voi saada sillä todella suurta vahinkoa aikaiseksi. Päätin nostaa noin 21000€ ja hajautin sen kolmeen ostokseen:

• Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) - ETF:ä seuraa Dow Jones US Dividend 100-indeksiä, ja sisältää 100 osaketta. Osakkeet screenataan niin että niillä pitää olla vähintään 10 vuoden kasvava osinko, yksi osake saa olla enintään 4.5% salkun arvosta jne - suosittelen lukemaan läpi tarkat ehdot (https://www.schwabfunds.com/public/csim/home/products/exchange_traded_funds/portfolio.html?symbol=SCHD ja sieltä "Prospectus" tai https://seekingalpha.com/article/4077438-comparing-schd-sphd-dividend-growth-investments). Osakkeet on vaihtunut n. 13% vuosivauhdilla (Scwab:in Facthsheetistä otettu lukema) ja osinkokasvu-vauhti olisi ollut noin 11.9% keskimäärin. Ostohinta on 44.89$ ja osinkotuotto noin 2.9% - mikäli ETF menestyy hyvin tästä saattaa tulla kivijalka salkussani. ETF ei sisällä REITejä.
• Tanger Factory Outlet Centers (SKT) - osake on nostanut osinkoa joka vuosi vuodesta 1994, ja maksoin 26.05$ joten saan noin 5.25% tuottoa. En usko Amazonin olevan uhka Tangerille, ja monet SeekingAlphassa näkevät myös Tangerin hyvänä sijoituskohteena. Minulla on myyntihinta 34$ asetettu Tangerille.
• Powershares S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio (SPHD) - ETF sisältää noin 50 osaketta, ja luin vuosikatsauksesta että vaihtuvuus on hurja 59%. Yksi osake saa olla korkeintaan 3% salkusta, ja samoin korkeintaan 10 osaketta / ala - enemmän tietoa löyty linkki ja sieltä "Prospectus". Vaikka sekä SPHD että SCHD sisältää osittain samoja osakkeita nämä täydentävät toisiaan - SPHD:ssä on REIT:ejä. Ostohinta oli 40.5$ ja sillä saan noin 3.7% osingon sekä toivon mukaan edelleen noin 13% kasvua osingolle per vuosi. Jakaa myös osinkoa joka kuukausi.

Nämä ostokset ovat sikäli myös tärkeitä että mikä SCHD ja SPHD menestyvät kuten toivon niin taidan sijoittaa niihin ison osan rahoistani - helpottaisi salkunhallintaa huomattavasti. Tavoite on nyt kaikilla saaduilla osingoilla (myös muista osakkeista) lyhentää lainaa, eli saada hieman pakkosäästämistä aikaiseksi. 

Osakkeet kalliit Suomessa tulokseen nähden

Laiska sijoittaja kirjoitti myös siitä että onko markkinat liian korkealla (linkki), joten päätin kantaa korteni kekoon:

Elokuussa markkinoilla olivat seuraavat hinnoittelut (P/E Ennuste 2009, lähde Arvopaperi):

• Suomi P/E 22,4 (osinkotuotto 3,42%)
• Ruotsi P/E 20,7 (2,62%)
• Hongkong P/E 18,5 (2,46%)
• Intia P/E 17,7 (1,2%)
  
• USA SP500 P/E 17,6 (2,08%)
  
• Kiina P/E 17,1 (2,46%)
• Ranska P/E 17,1 (3,49%)
• Puola P/E 16,9 (2,87%)
• Meksiko P/E 16,4 (1,47%)
• Sveitsi P/E 16,4 (2,66%)
• USA DowJones P/E 15,4 (2,78%)

Vertailuna USA Nasdaq:in, joka on todella kasvupitoinen indeksi, P/E 26 ja osinkotuotto 2,08% - tämän perusteella Suomen hinnat ovat kyllä melko korkeat, huomioiden että täällä on melko paljon "perusteollisuutta" myös (Kone, Wärtsilä, Konecranes, Fiskars yms). Kiinnostavaa myös tuo toiseksi korkein osinkoprosentti ja toiseksi pienin P/E...

Toinen puoli on se kuinka suosittu osakkeet on mediassa, eli kuinka paljon osakkeista ja sijoittamisesta puhutaan ja kirjoitetaan. Kun jopa naapurin mummoa suositellaan ostamaan osakkeita niin niistä yleensä on hyvä aika lopua, esim näin tätä ilmiötä Miljonääriksi alle 30:senä pohti kerratessaan vuotta taaksepäin (linkki): "Loppukesästä 2008 tapahtunut siirtyminen Plazalle olikin siten mieleinen tapahtuma ja tulipa siinä vähän laajempaakin julkisuutta ollessani esimerkiksi erään radio-ohjelman vieraana. Orastava finanssikriisi loi kuitenkin tämän henkiselle blogille hieman haastavan toimintaympäristön, eikä siten liene ihme, että median kiinnostus lopahti nopeasti. Kuumimpana nousukautenahan blogini olisi tietysti käännetty pian tv-ohjelmaksi."

Osakkeita hehkutetaan/haukutaan vuorottain nyt mielestäni mediassa, ei suositella kaikille "halpoina heti ennenkuin loppuvat" kuten asuntoja, joten tämän ei vielä vahvista kurssihuippua. Mielestäni tosin noin korkea P/E luku ja se että yhtiöt eivät oikeasti tee niin hyvää tulosta vielä tulee melko varmasti johtamaan jonkinlaiseen korjausliikeseen Suomessa (ennenkuin nousu taas jatkuu). Kurssihuippuina P/E lienee ollut noin 30 Suomessa, joten nousuvaraakin olisi hieman. Se, pysyvätkö osakkeet kalliina Suomessa kun sijoittajat eivät uskalla ulkomaille, olisi jo toinen juttu...

Viite mistä viimeinen lause juontaa: AP: "Kolmasosa sijoittajista: Maantieteellinen hajautus on turhaa!" (linkki)

Osakkeiden takaisinosto - iloinen asia?

Yleensä osakkeiden takaisinostoa pidetään hyvänä asiana, koska siitä ei mene veroa ja myös osinkomielessä se on hyvä: seuraavista voitoista riittää enemmän osinkoa/osake.

Yrityksen johdon ja osakeomistajien etu ei aina mene ihan yhteen: suurimalla osalla yrityksistä on jonkinlainen optio-ohjelma jossa johtajisto saa osakkeita jos yrityksellä menee hyvin. Kun osinkoa jaetaan niin yleensä osakekurssi alenee johtuen siitä että rahaa poistuu yrityksestä eli optioiden arvo alenee - kun taas osakkeiden ostossa osakkeiden määrä vähenee ja jokainen optio vastaa suurempaa osaa yrityksestä eli arvo kasvaa.

Lisäksi yritysten johtajat ovat yleensä todella hyviä yritysjohtajia, ei sijoittajia - muutenhan he toimisivat sijoittajina eikä yritysjohtajina. Tämän takia myös osakeostot tuntuvat ajoittuvan huonosti, osakkeita ostetaan kun ne ovat kalliit.

Tässä lyhyt otos toisen bloggaajan keräämästä datasta, kesä-2008 - kesä-2009:

Yritys	Osinko	Mahd os	Ostohinta	Hinta nyt
Homedepot	3,8%	27,1%	37$	27$
Walmart	1,6%	5,8%	48$	50$
Best Buy	1,4%	20%	48$	36$

Ainut yritys joka on "voittanut" tässä on Walmart: käytetty summa on huomattavasti pieneempi kuin muiden yritysten, ja on myös ainut yritys joka on ostanut takaisin osakkeita alkuvuonna 2009, jolloin kurssit olivat historiallisen alhaisia.

Mielummin itse olisin ottanut tuon noin 20% "kertaosingon" käteen ja itse sijoittanut sitä (johonkin muuhun?) itse.

Ja koko artikkeli löytyy täältä:
http://www.barelkarsan.com/2009/08/buying-back-at-wrong-price.html

10 huonointa osakevinkkiä

Top listat on pop, joten ajattelin kasata oman listan huonoista osakesijoitusvinkeistä:

1. Iltasanomien ja Iltalehden "kuumat" osakevinkit
2. Ole kärsimätön ja tee nopeita liikkeitä
3. Osta eniten laskenneita osakkeita
4. Myy osakkeet jotka ovat menestyneet parhaiten salkussasi
5. Ravintolaillan päätteeksi kotimatkalla taksikuski antaa vuosituhannen osakevinkin. Pistä ostotoimeksianto vielä ennenkuin sammut
6. Katso kauppalehden sivuilta päivän voittaja illalla. Varmasti tämä jatkaa nousuaan vielä huomenna
7. Pistä kaikki rahat kiinni uuteen biotekniikka-yrityksen. Mahdollisuudet ovat rajattomat ja saat lukea satoja sivuja lääketutkimuksia, josta löydät viitteet yrityksen uuteen menestyslääkkeseen
   
8. Osta vain alle 100e erissä osakkeita minimoidaksesi riskit
9. Myy omaisuutesi ja ala päivätreidaajaksi
10. Seuraa kaikkia saamiasi neuvoja, varsinkin blogittajilta kuten minä

Näillä pitäisi mene(s)tys olla taattu.

Kuinka monta eri osaketta

Vanhat suositukset ovat noin 8-12 osaketta, hajautettu 5-6 eri alalle (kuten joku vanhempi sijoittaja sanoi: Ford:in ja GM:n osakkeiden omistaminen ei ole "oikeata hajauttamista"). Tämä määrä tuntuu aika pieneltä, varsinkin kun katsoo nykyistä pörssimenoa - muutamalla osakkeella riski isoille heilauhdiksille on iso. Tällä määrällä ehkä eniten katetaan pörssi ja kaikki sen toimialat, ei hyvät yritykset.

Hyvä kuva (sekä kirjoitusta aiheesta) löytyy taloudellinenriippumattomuus -blogista:
http://taloudellinenriippumattomuus.blogspot.com/2009/03/moderni-portfolioteoria.html

Kuvastakin päätellen niin jo 20 osakkeella saa riskin vähennettyä huomattavasti - haittapuolena tietysti se että kaikkia osakkeita ei ehdi seurata kovinkaan hyvin ja että kaupankäyntikulut ovat iso kulu. Kulun määrää en pidä itse haittana, koska muutenkin pyrin ostamaan osakkeita parin kuukauden välein, ja todella tiivistä seurantaa en muutenkaan ollut aikoinut harrastaa jokaiselle osakkeelle. Isolla määrällä osakkeita on myös hyvä mahdollisuus löytää "seuraava Nokia", jos semmoinen sattuisi tulemaan - turskaa toki voi eksyä myös salkkuun, mutta pyrkimällä jo valintavaiheessa valikoimaan yrityksiä niin toivon voivani vähentää niiden määrää.

Olen päättänyt hajauttamaan rahani yli kahteenkymmenen osakkeeseen, mikäli löydän niin monta houkuttelevaan hintaan - tällä yritän varmistaa että saan osinkoa vaikka muutama yritys ei sitä jakaisi, sekä myös että saan sitä tasaisesti.