torstai 27. tammikuuta 2011

Nokiat myyty

Päätin sitten luopua Nokioista: turpiinhan tässä tuli reilut 1,5€/osake, mutta sain mielestäni siedettävään hintaan myytyä sen pois kun sain 8€/kipale. Olisi pitänyt myydä se ajoissa pois (tavoite oli myydä 12€, minkä yli se kävi, mutta aloin himoitsemaan lisää) ja pysyä suunnitelmassa. Nokiaan kuulema moni sijoittaja on polttanut näppinsä, ja niin tässä nyt hieman kävi.

Eli syyt myyntiin:
- ko osake toimii kasvumarkkinoilla, mutta kilpailijat menee ohi oikealta ja vasemmalta
- ylin hintasegmentti on hävitty Apple sekä Samsung/HTC/RIM
- keskihintaluokka, joissa jotkut arvelivat että Nokia pärjännyt hyvin, on rajussa paineessa ison kasan Android valmistajien kanssa ja ennenkaikkea uusi tulokas: http://www.matkapuhelimet.net/zte-blade-esittelyssa/ - jos parilla sadalla saa kosketusnäytöllisen Android 2.1 niin...
- alin hintaluokka taas kovassa paineessa kiinalaisten "kloonivalmistajien" kanssa (ja miksei ton ZTE:n kanssa, muistelisin että Sonera kaupitteli sitä jopa 96€ hintaan)
- ala on täysin ylikilpailtu ja katteet pienenee (myös kilpailijoiden tuotteet ovat tällä hetkellä huokuttelevampia)
- yhtiön "innovaatiot" ovat olleet torsoja todella kauan ja niihin poltettu paljon rahaa (wap, mms ja dvb-h nyt ensin tulee mieleen, listaa voitaisiin varmaan jatkaa) - isoin torso lienee Symbian, johon edelleen on hieman "pakko" pistää paukkuja
- avainhenkilöt (lue: Jorma Ollila) ovat lähteneet ja sen jälkeinen johto on melko lahjakkasti päässyt eroon markkinajohtajuudesta sekä tehneet "hyviä kauppoja", Navteq taisi maksaa 5 000 miljoonaa euroa mutta nythän se kait teki jo 100 milj euroa voittoa...
- ei minkäänlaista jalansijaa Yhdysvaltojen markkinoilla - valitettavasti siellä ne dollarit tuntuvat pyörivän edelleen, ei intialaisella maanviljelijällä ole pistää yhtä paljon rahaa kännykkään

Joten en povaa kovin ruusuista lähitulevaisuutta Nokian osakkeelle: vielä koventuva kilpailu ja kapenevat marginaalit tulevat ajamaan osaketta alaspäin jossei jotain isoa killeriä nyt löydy - valitettavasti Nokia on nyt jo niin iso että yksi "hittituote" ei vielä tee kesää: tällä siis tarkoitan että on hieman eroa onnistuuko Nokia myymään yhtä luuria 20 milj kpl vai onnistuuko esim LG samassa tempussa (ko. yritykselle). Elopin tulo oli minusta ihan oikein, mutta itse aion nyt rauhassa katsoa sivusta miten Nokian (osakkeen) käy: kunhan kilpailu laantuu ja tuotepaletti on kunnossa (eikä johto hölmöile) niin voin taas ajattelevani ostaa Nokiaa. Hieman ihmettelen kovasti julkaistuja "vertailuja" kännykkävalmistajista tänään: listoilta tuntuu puuttuvan Samsung ja käsittääkseni RIM myös aika hyviä tuloksia tehnyt, listalla taas on LG, Motorola ja Sony Ericsson...

Nyt pitäisi jonkinlaista ei-amerikkalaista (osinko)-osaketta haalia salkkuun, mieluiten euro-määräistä: suuri ylipaino jenkkiosakkeissa on painanut tammikuun tuoton tappion puolelle.

sunnuntai 16. tammikuuta 2011

Osinkohajautus tammikuu 2011

Osinkohajautus on tällä hetkellä melko painuttunut loppuvuodelle sekä toukokuulle (suomalaiset osakkeet):



Keskimäärin osinkoa tulee 52,5€/kk (verojen jälkeen 42,21€) - ihan täyttää kuvaa tämä ei anna johtuen ylimääräistä osingoista (esim tammikuu oli varsin hyvä osinkokuukausi kun Strategic Global Income fund yllätti noin 1$/osake osingolla)

Hieman tässä nyt mietityttää mitä mieltä verottaja on osingoista (suurin osa ulkomaalaisia) + asuntolainasta: asiasta hieman juttua http://sijoittajaksi.blogit.kauppalehti.fi/blog/8522 - tosin myös myyntivoittoa on kertynyt jonkun verran ja asuntolainan korko ollut todella matalat tänä vuonna, joten pääomatuloja pitäisi olla huomattavasti enemmän kuin asuntolainan korkomenoja, ja 10 vuottahan mahdolliset käyttämättömät vähennykset säilyisi http://www.taloustaito.fi/fi-FI/s/?announcementId=37a4400d-e094-4599-93fa-793934d6afc0&groupId=ae5944a0-3bbc-49bc-9c6a-fcab3aeb8b7b tiedon mukaan.

perjantai 7. tammikuuta 2011

Osinkoja vai ei, hajauttaa vai keskittää

Olen tällä hetkellä erittäin mietteissäni miten jatkaa sijoittamista: pitäisikö valita "varmoja" osakkeita vai korkean riskin osakkeita, osinko-tuloa vai kasvua, keskittää vai hajauttaa omistuksia?

Markkinat ovat mielestäni melko korkeat tällä hetkellä, ja (erittäin) hyviä osingonmaksajia on hankala löytää nyt verrattuna 2009 vuoteen jolloin 5% osinkotuottoja löysi melko helposti. Lasken hyvät osingomaksajat (jotka siis jakavat vain noin 30-60% tuloksestaan) melko "varmoiksi" osakkeiksi: jos ostan 4% osingonjakajan esim hintaan 10€ niin jos kurssi dippaa 20% (8€) niin osinkotuotto on 5%, mikä melko varmasti houkuttelee osinkometsästäjiä paikalle (ja täten estää kurssia tippumasta kovinkaan paljon enempää) - eli mitään 50% alennusta en odota esim McDonaldsille / Kraftille (jossei jotain todella odottamatona tapahdu). Yleensä nämä on muutenkin isoja yrityksiä, joissa ei kovin isoa liikehdintää tapahdu (mitä nyt "normaali" volatiliteetti tuntuu olevan noin 30-40% joka osakkeelle/vuosi, eli 10€ "varma" osake heiluu 8,5-11,5€ välillä helposti).

Taas kasvavat yritykset (10-20% vuodessa) tuntuisivat osakekurssien muodossa parhaiten palkitsevan (olettaen että kasvu jatkuu) - ja eipä tulevat osinkoverotuksen kiristykset oikein osinkosijoittamiseen kannustakaan. Näistä tuntuisi löytyvän mahdollisuuksia ns "ten-baggereihin" (kuten Peter Lynch niitä kutsuu), mutta riskinähän on se että kun kasvu hidastuu niin osakekurssi ottaa heti siipeensä, ja myös näihin pitäisi mennä mukaan kun ovat vielä kasvamassa (esim juuri joku Johnson & Johnson tuskin pystyy ylläpitämään 10-20% kasvuvauhtia useita vuosia: loppuu maailma kesken) ja kasvuvaraa on, mikä on riskialtista.

Näistä on siis hankala löytää "voittajat", joten niitä pitäisi ostaa muutama ja toivoa että joku niistä on se joka tuottaa hurjasti: esim yksi 700€ sijoitus, joka kasvaisi 4-10 kertaiseksi tekisi todella hyvää salkulle. Korkeat kaupankäyntikulut (sekä pieni pääoma) hieman estävät näiden haalimisia, mutta taidan tehdä niin että yritän pitää noin 60-70% isoissa, varmoissa osingonmaksajissa ja 30-40% salkun arvosta yritän löytää näitä "kasvuyrityksiä": yksi moinen sattui jo salkkuun Black Pearl Resources-muodossa (Nordnet keskikurssi: 9,9kr -> 40,7kr) ja on tehnyt todella hyvää tulokselle, mutta sitten päästäänkin jo siihen hajauttamiseen vs keskittämiseen: sijoittamani summa Black Pearl Resourcesiin oli pieni (koska ajattelin että se voi mennä ihan pieleen) joten voitotkin pysyvät kohtuullisina. Taidan tavoitella noin 20-30 osinko-osaketta ja siihen rinnalle noin 10 "kasvuosaketta" - tämän pitäisi pitää riskit kohtuullisina.

Jotta homma ei olisi liian helppoa niin olisihan se kiva vähän enemmän tehdä kauppaa (vs yrittää holdata), ja samoin on paljon kivempaa törsätä rahaa kuin sijoittaa niitä...

Joulukuun kuukausikatsaus

Myöhässä ollaan taas, mutta numerot tuli otettua talteen onneksi kuun vaihteessa.



Osinkoa tuli: KappAhl 234 kr, AOD 4,29$, Teekay Tankers 26,04$, SGL 5,15$, Hudson City Bancorp 20,1$, Royal Bank of Canada 7,38$, Johnson & Johnson 8,64$, McDonalds 7,32$ sekä Realty Income 4,17$. Yhteensä verojen jälkeen siis: 76,65€, mikä on melko mukavasti (kaksi viimeistä kuukautta ollut hyviä johtuen ruotsalaisista osakkeista (Svolder/KappAhl) jotka jakavat silloin osinkoa - seuraavat "mukavat" kuukaudet lienee keväällä kun suomalaiset jakavat) - tulisipa tämän verran joka kuukausi niin olisin tyytyväinen.

Salkun tuotto laski hieman (66,26%, viime kuussa oli 66,34%), mutta on mielestäni vielä erinomainen. Hieman tässä taulukko intoillessa tulee mieleen että pitänee alkaa laskemaan tuotto vuositasolla sekä myös yrittää saada S&P 500 sekä Hex-25 indeksi vertailtavaksi - jos niille alkaa häviämään niin sittenhän kannattaa unohtaa tämä sijoittaminen ja ostella ETF:iä (mielestäni Taloudellinen riippumattomuus-blogissa on tietoa ydin-satellitti ajatuksesta) mutta vielä ei näytä siltä - ja onhan tämä mukava harrastus myös.

Jos nyt kurkataan vuositasolla niin rahaa tuli laitettua sisään 2719€, mikä siis tarkoittaa noin 226,5€/kk - tämä on sekä alle oman minimitasoni (250€/kk) sekä vuodelle 2010 asettamani tavoite 350€/kk. Valitettavasti oma törsäys (turhaan) on ollut syy siihen etten edes minimitasoon ole päässyt: loppuvuodesta onneksi tuli skarpattua, ja onhan sitä edes jotain saatu säästöön. Asetin tavoitteeksi myös saada nettovarallisuutta nostettua noin 1000€/kk: tämä täyttyi melko komeasti, eli asuntolainan lyhennys sekä varallisuuden kasvu nosti kokonaisvarallisuutta noin 16 000€ (tosin matkaa on vielä).

Salkku arvo kasvoi noin 5400€, joista osinkoja tipahti noin 570€ - saa nähdä mitä verottaja on mieltä osingoista (sekä asuntolainasta), ja suurin osa arvonnoususta on siis edelleen lunastamatta kun en ole myynnyt osakkeita joten veroja ei ole laskettu tuossa pois.