Inflaatio laskelmia

Viime aikoina on ollut artikkeleitä aiheesta että inflaatio syö asuntolainat sekä säästöt. Inflaatiohan tosiaan pikkuhiljaa syö säästöjä pois mikäli niille ei saa kohtuullista tuottoa (eli sillä rahalla millä saat nyt litran maitoa niin et saa kuin puolikkaan muutaman vuoden kuluttua).

Laskiskelin että Suomessa on 2000-luvulla ollut keskimäärin 1,78% inflaatio, ja melko maltillinen ollut vuodesta 1992 lähtien. Linkki kuluttajahintaindeksiin: http://www.stat.fi/til/khi/2010/10/khi_2010_10_2010-11-15_tau_002_fi.html

Vuosi	1% inflaatio	1,78% inflaatio	2% inflaatio	3% inflaatio	5% inflaatio
1	101	101,78	102	103	105
2	102,1	103,59	104,04	106,09	110,25
3	103,03	105,44	106,12	109,27	115,76
4	104,06	107,31	108,24	112,55	121,55
5	105,1	109,22	110,4	115,93	127,63
6	106,15	111,17	112,62	119,4	134
7	107,21	113,15	114,87	122,99	140,71
8	108,29	115,16	117,17	126,68	147,75
9	109,37	117,21	119,51	130,48	155,13
10	110,46	119,3	121,9	134,39	162,89

Eli ylläolevana on laskettu 100 euron muuttuminen 10 vuoden aikana: kuten näkyy niin 5% inflaatio tekee todella "pahaa" jälkeä mikäli rahaa makuuttaa käyttötilillä eikä saa siitä korkoa. Itsellänikin on "pahan päivän varat" talletettu melko pitkälle Seligsonin AAA-rahamarkkinarahastoon sekä säästö-tilille, mutta tuntuu tulevan 0,5%-1% verran takkiin vuodessa: koska tuosta tulee aika iso summa pidemmän päälle niin siksi tuon "pahan päivän vararahoja" ei kannata paisuttaa liian isoksi (esim vuoden nettopalkkaa tmv).

Jos Eurooppa pystyy pitämään tuon noin 2% inflaation jatkossa (mikä näyttää erittäin haasteelliselta: voi olla että joudutaan turvautumaan setelirahoitukseen esim Espanjan lainojen ostossa) niin tällöin tuotto-tarve olisi vain tuo 20% 10 vuoden aikana - tosin itse kun käyn kaupassa tuntuu että nuo hinnat kyllä nousee enemmän (toki autojen hinnat ovat laskenneet voimakkaasti), ja eiköhän esim sähkön hinta tule nousemaan enemmän kun liitytään Euroopan sähköpörssiin (Euroopassa siis kalliimmat hinnat kuin Pohjoismaissa: sähköä siis kannattaa myydä sinne, ja siten kilpailun kautta hinta nousee myös Pohjoismaissa).

Itse olen ottanut tuon 3% kohteeksi, eli sen verran kun tulee osinkoa yrityksistä keskimäärin niin uskon että olen melko turvassa vaikka yrityksen osakkeen hinta ei nousekkaan voimakkaasti. Toki haen myös sijoittamisella/riskillä parempaa tuottoa, ja olen sen takia asettanut tavoitteeksi 10% vuodessa.

Tästä voisi myös arvella että vaikka nyt maksaa asunnostaan "hiukan" ylihintaa niin jos sen pitää noin 10 vuotta niin yleinen hintataso nousisi noin 20%, mikä hiukan tasoittaa asunnon hintaa - tämä lähinnä pohtien pääkaupunkiseudun asuntojen hintatasoa, mikä mielestäni on todella korkea.

Marraskuun kuukausikatsaus

Marraskuussa tapahtui yllättävän kova nousu salkussa (vaikka noin 15% on käteistä tällä hetkellä), syyksi paljastui euron romahdus dollaria vastaan (kurssi tippui noin 1,4 1,3 asti, eli noin 7%). Tämän lisäksi pari onnistunnutta osaketta on edelleen jatkanut kasvuaan: Royal Unibrew sekä Blackpearl (molemmat nyt noin 3-4x alkupääoma): Royalista pitäisi jo pikkuhiljaa luopua, mutta verotussyistä taidan odottaa ensi vuoteen. Tarkennetaan nyt vielä sen verran että Tanskan osinkoverotus (28% + pitää erikseen anoa takaisin) on syy miksi tästä olen luopumassa, muuten jäisi pitkään salkkuun ja kotiuttaisin osinkoja.



Osinkoa tuli seuraavanlaisesti: WeSC 185kr (vaikka oli siis hieman erimuotoinen), Northstar Realty 20$, Realty Income 4,17$ sekä Svolder 388kr - yhteensä 80,82€ eli verojen jälkeen 68,7€. Salkun tuottoprosentti on 66,3% kohta puolessatoista vuodessa, eli noin 40% vuositasolla: näyttää siis siltä että vuosittainen 8-10% tuotto voisi olla mahdollista (tällä hetkellähän ollaan kirkaasti edellä, mutta julmettu volatiliteettihan tuolla markkinoilla on). Asuntovelallisena tässä on hieman alkanut mietityttämään verovähennykset, pitkät korot ja inflaatio...

Syyssivousta sekä ostopaikkojen kyttäämistä

Tässä alkusyksystä tuli hieman katsottua salkkua kriittisemmin, ja eipä voinnut muuta todeta kuin että pienellä rahamäärällä oli saatu aikaiseksin melkoinen hajautus: syynä tähän oli että raha poltti näppejä kovasti, ja kun Nordnetin kaupankäyntikulut olivat noin 4e tai 40 kr (=4e) niin pohjoismaisia osakkeita tuli haalittua.

Ensimmäisenä luovuin viime joulukuussa ostamastani Investorista: luovutushinta oli 139kr, ostohinta 132,5kr joten voittoa jäi osinkojen kera noin 50e (mikä antaa tuotoksi noin 10%, hieman alle vuoden pidin). Nordnet on myös varmaan melko tyytyväinen, saivat noin 4e ostosta ja 10e myynnistä, eli noin 14e. Itse en ole palaamassa Investorin omistajaksi: syynä on että vanha johto teki hyvää työtä, mutta uusi johto ei ole saannut mitään oikein aikaiseksi 2-3 vuoteen, ja markkinoilla on muitakin vaihtoehtoja (itse asiassa salkkuun on tarttunut hieman Svolderia myös).

Olin myös omistaja pienellä summalla (edelleen halpa hankintakulu) WeSC:issä: sisään 94 kr hinnalla, kotiutin 5kr osingon ja möin pois 111kr hintaan - pääsyynä tähän oli tosiaan hieman omistuksien keskittäminen, mutta tulos oli myös hieman pettymys ja oletan että pääsen tähän osakkeeseen halvemmalla sisään. Voittoa tästä kertyi noin 80e, eli noin 20% - mikä on ihan kohtuutuotto puolen vuoden omistukselle.

Tällä hetkellä silmäilen myös Acap Investmenttiä ja Securitasta: joko näitä pitäisi ostaa enemmän, tai sitten loupua kun positio on niin pieni. AOD on sitten oma murheenkryyni: ko. CEF on tällä hetkellä -38% salkussani, eli tästä saisin kotiutettua jonkun verran "tappiota" kuittamaan voittoja - mutta en usko että se enään romahtaa nykyiseltä tasolta, joten ehkä voisi nauttia osingoista. Harkitaan.

Laskumarkkinat tuntuisi myös ehkä tarjoavan ostopaikkoja: salkkuun olisin lisäämässä yhtä-kahta osingonmaksajaa, mutta laskumarkkinoita tuntuu olevan hieman luvassa. Dow oli huhtikuun alussa muistaakseni alle 10kE, ja nyt vielä 11 000 - joten laskua voi olla vielä edessä jonkun verran...

Lokakuun kuukausikatsaus

Aika rientää yllättävän nopeasti, ja eipä ole ehtinyt hirveästi ylläpitää blogia eikä varsinaisesti salkkuakaan: salkulle pitäisi antaa pientä huoltoa, liikaa tuli hajautettua Nordnetin halpojen hintojen takia (4€ kauppa mahdollisti aika monen eri osakkeen oston valitettavasti) ja olisi voinnut myös hieman kommentoida miten salkun turskat (lähinnä Nokia ja AOD) voi, ja mitä opin niiden valinnoista...

Jostain tällekin kuukaudelle löytyi kiva nousu (lähinnä Royal Unibrew:in ansiota, joka on myös poistoharkintaan menossa) ja salkku on nyt 55% nousussa: tämä vaikka tällä hetkellä on (Travelpartnerin poisoston vuoksi) jonkun verran käteistä salkussa. Travelpartnerista pitää lisätä sen verran että jäi harmittamaan taas että tuli ostettua niin pieni erä, kun tosiaan ei ollut hirveästi ylimääräistä rahaa ja kaupankäyntikulut olivat pienet - hieman isommalla siivulla olisi tullut hieman enemmän rahaakin.



Osinkoa tuli: Alpine Total Dividend 4,29$ kertaa kaksi, SGL 4,87$ sekä 5,06$, Birner Dental 9$, Kraft Foods 9,28$ sekä Realty Income 4,17$ - yhteensä siis 40,96$, mistä tulee 24,80€ verojen jälkeen.

Yksi osto tulenee kohta eteen; jostain silmäilin nopeasti että E.ON olisi maltillisesti arvostettu ja 7% osinkoa, mutta en ole tähän vielä ehtinyt tutustua.

Syyskuun kuukausikatsaus sekä Travelpartner

Syyskuussa salkku kehittyi yllättävän hyvin, ja myös uusi sijoitetun pääoman tuottoprosentti 51,81% saavutettiin. Tämä siis 1 vuoden ja 3kk tuotto, joka on yli omien odotusten.



Osinkoja tuli hieman heikosti, koska osa osingoista (joita odotin syyskuulle) oli tullut jo elokuussa: Emerson Electric (jo myyty) 5,36$, Realty Income 4,17$ sekä McDonalds:ilta 6,6$. Yhteensä siis 16,13$, mikä tekee verojen jälkeen 9,85€.

Hieman harmittaa Travelpartnerista tullut ostotarjous: olin ostanut jonkun verran ko. osaketta hintaan 18,5kr/kpl, sekä näistä saannut 1,15kr/kpl osinkoa (6,2% ostohinnasta), ja oma arvaukseni oli että arvo olisi noussut noin 30 kr ennen vuoden loppua, ja ensi vuonna olisi tullut noin 1,3kr/osake osinkoa. Valitettavasti joku yritys huomasi TP:n potentiaalin, ja tarjosi 28kr/osake: pääomistajat olivat sitoutuneet tähän (65,6% osakkeista), ja kaupan toteutumiseen tarvittiin 2/3 joten päätin että ei tässä auta muu kuin luopua ko. osakkeista. Nyt odottelen laskelmia, mutta kohtalainen voittoprosentti tulee 8kk omistuksesta: harmittaa vain kuin hyviä osinkoyrityksiä tuntuu nyt olevan hiukan hankala löytää.