Lukiessani Lynchin kirjaa törmäsin kohtaan, jossa käytiin läpi että paljon piensijoittajan pitäisi saada tuottoa osakesijoittamisestaan. Yksinkertaisesti kaava menee näin:
Osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto 10% + vaivanpalkka 1-2% + ostokulut 1-2% sekä myyntikulut 1-2% = noin 16% keskimäärin vuodessa.
Elikkäs jossei pääse noin 16% keskimääräiseen tuottoon niin pitäisi harkita että kannattaako vaan sijoittaa johonkin edukkaaseen ETF indeksiin, jotta saat "valuttaa rahallesi ja ajallesi". Lynch:in mielestä on hyvinkin mahdollista että piensijoittaja pääsee tähän tulokseen - kunhan sijoittaja tekee pohjatyön kunnolla ja ostaa "hyviä" osakkeita (eikä kuumia trendiosakkeita / samoja mitä kaikki muut ostavat). Esimerkkinä tästä hän käyttää NAIC (North American Investor Club) kattojärjestö, jossa on 10 000 paikallisjärjestöä. Nämä ovat onnistuneet voittamaan indeksin todella usein (sijoituskerhoissa siis tehdään osakeanalyysejä yhdessä), ja tämän takia Lynch näkeekin että on todella harmi että piensijoittajien osakevalinnat ovat kuolemassa pois.
Osakevalintaan kannattaa todella kiinnittää huomiota: keskimäärin 10 osakkeesta Lynch arvelee että 6 tulee nousemaan paljon (jos 7 niin sijoittalalla menee tosi hyvin) ja yksi niistä aivan uskomattoman hyvin (yleensä se, mitä et ikinä arvannut), 3 menestyy huonosti ja yhdellä menee todella huonosti.
lauantai 9. tammikuuta 2010
Tavoitteiden tarkennus / Askel 2
Päästyäni ensimmäiseen tavoitteeseen ajattelin että on ihan hyvä käydä läpi tuota tavoitemäärittelyä ja ehkä hiukan tarkentaa sitä. Ensin tosin pakko todeta että Pörssisäätiön tutkimuksen mukaan (linkki) sitä olisi nyt keskivertoa isompi sijoitussalkku, kun tuo 10 000€ on rikki. Eipä suomalaisilla siis keskimäärin ole kovin isoja salkkuja - tosin ehkä hyvä että kaikki suomalaiset eivät harrasta sijoittamista, voisi johtaa Japanin tapaisiin arvostustasoihin.
Alkuperäisessä tavoitemäärittelyssä (linkki) ensimmäinen askel piti olla elokuussa 2010, mutta aika innokaasti tuli rahaa laitettua osakkeisiin joten puoli vuotta etukäteen saavutin tavoitteen. Osa osakkeista tuli kieltämättä ostettua hieman vauhdilla, joten tuo "kivalta tuntivia" kriteeri täyttyi siltä osin (valitettavasti).
Askel 2:elle olin ajatellut alkaa määrittelemään stop losseja ja maksimikokoja osakkeille: ajatuksena että jos osake on 5% salkusta, ja vain 2% salkun arvosta saa hävitä niin se tarkoittaa että aina kun ostan osakkeen niin asetan stop-lossin -10% ostohinnasta. Olen kyllä luopunut oikeastaan molemmista ajatuksista - syynä tähän että osakkeet elävät kyllä nyt vähän liikaa, ja jos joku hyvä osake löytyy niin kyllähän sitä kannattaa ostaa enemmän. Pyrin pitämään yhden osakkeen osuuden salkusta alle 10%, ja tarkoituksena kasata noin 20-30 osaketta yhteensä salkkuun.
350€/kk sijoitusmäärällä ja 10% vuosituotto-odotuksella päädyn siihen että heinäkuussa 2012 askel 2, eli 25 000€, pitäisi olla kasassa. Alkuperäiseen suunnitelmaan verrattuna tähän on 13kk vähemmän aikaa, joten katsotaan miten käy - ilman tarpeeksi korkeita tavoitteita tuskin pääsen siihen.
Askel 3 (25-50 000€) olin ajatellut että osan sijoituksista alkaisin siirtämään pitkiin korkoihin - ajatus tässä olisi että ennen tuota tasoa ottaisin enemmän riski pelkillä osakkeilla, ja sitten "rauhoittaisin" salkkua pitämällä osan bondeissa. Tässä nyt hieman enemmän lukeneena pakko todeta tämä ei enään tunnu kovin järkevältä - bondimarkkina heiluu myös melko lailla, mutta tuotto ei ole yhtä hyvä kuin osakemarkkinoilla. Jos löytyy joku sopiva esim 5 vuoden, 7-8% korolla ja esim 10 000€ sijoituksella saatava joukkolaina, jonka tiedän voivani pitää koko ajan niin voin harkita tätä - tosin näin hyvää korkoa tuskin saa terveistä yhtiöistä.
Mutta näillä mennään eteenpäin.
Alkuperäisessä tavoitemäärittelyssä (linkki) ensimmäinen askel piti olla elokuussa 2010, mutta aika innokaasti tuli rahaa laitettua osakkeisiin joten puoli vuotta etukäteen saavutin tavoitteen. Osa osakkeista tuli kieltämättä ostettua hieman vauhdilla, joten tuo "kivalta tuntivia" kriteeri täyttyi siltä osin (valitettavasti).
Askel 2:elle olin ajatellut alkaa määrittelemään stop losseja ja maksimikokoja osakkeille: ajatuksena että jos osake on 5% salkusta, ja vain 2% salkun arvosta saa hävitä niin se tarkoittaa että aina kun ostan osakkeen niin asetan stop-lossin -10% ostohinnasta. Olen kyllä luopunut oikeastaan molemmista ajatuksista - syynä tähän että osakkeet elävät kyllä nyt vähän liikaa, ja jos joku hyvä osake löytyy niin kyllähän sitä kannattaa ostaa enemmän. Pyrin pitämään yhden osakkeen osuuden salkusta alle 10%, ja tarkoituksena kasata noin 20-30 osaketta yhteensä salkkuun.
350€/kk sijoitusmäärällä ja 10% vuosituotto-odotuksella päädyn siihen että heinäkuussa 2012 askel 2, eli 25 000€, pitäisi olla kasassa. Alkuperäiseen suunnitelmaan verrattuna tähän on 13kk vähemmän aikaa, joten katsotaan miten käy - ilman tarpeeksi korkeita tavoitteita tuskin pääsen siihen.
Askel 3 (25-50 000€) olin ajatellut että osan sijoituksista alkaisin siirtämään pitkiin korkoihin - ajatus tässä olisi että ennen tuota tasoa ottaisin enemmän riski pelkillä osakkeilla, ja sitten "rauhoittaisin" salkkua pitämällä osan bondeissa. Tässä nyt hieman enemmän lukeneena pakko todeta tämä ei enään tunnu kovin järkevältä - bondimarkkina heiluu myös melko lailla, mutta tuotto ei ole yhtä hyvä kuin osakemarkkinoilla. Jos löytyy joku sopiva esim 5 vuoden, 7-8% korolla ja esim 10 000€ sijoituksella saatava joukkolaina, jonka tiedän voivani pitää koko ajan niin voin harkita tätä - tosin näin hyvää korkoa tuskin saa terveistä yhtiöistä.
Mutta näillä mennään eteenpäin.
perjantai 1. tammikuuta 2010
Joulukuun salkunkehitys
Salkku kehitty todella hyvin joulukuussa. Piti hetken tutkia mistä johtui, sillä osakkeet eivät ole niin voimakkaasti nousseet, mutta johtuen siitä että iso osa salkusta on dollareista ja dollarin kurssi voimistunut niin tästä tullut "vipua" tuottoon. Tosin tämä tulee varmasti toimimaan myös päinvastaiseen suuntaan, kun dollarin kurssi laskee.
Osinkoa maksoivat tässä kuussa Alpine Total Dividend, McDonalds, Realty Income sekä KappAhl: yhteensä 22,02€, josta verojen jälkeen jäi 18,72€. Koko vuoden osinkosaalis jäi näin 58,59€ (summasta otettu pois 15% ennakkovero).
Salkun tuottoprosentti nousi 25,67%:iin. Mielestäni ensimmäiset 7kk ovat alkaneet ihan hyvin, ja sopii toivoa että sijoitukset menestyvät yhtä hyvin myös 2010.
Osinkoa maksoivat tässä kuussa Alpine Total Dividend, McDonalds, Realty Income sekä KappAhl: yhteensä 22,02€, josta verojen jälkeen jäi 18,72€. Koko vuoden osinkosaalis jäi näin 58,59€ (summasta otettu pois 15% ennakkovero).
Salkun tuottoprosentti nousi 25,67%:iin. Mielestäni ensimmäiset 7kk ovat alkaneet ihan hyvin, ja sopii toivoa että sijoitukset menestyvät yhtä hyvin myös 2010.
sunnuntai 27. joulukuuta 2009
Vuoden 2009 kaupankäynti-kulut
Kulujen minimoinnista puhutaan aina (syövät voittoa), ja olen itse pyrkinyt siihen että kaupankäyntikulut olisivat noin 1% kauppahinnasta. Laskin kasaan koko vuoden kaupankäyntikulut, ja tulin seuraavaan tulokseen:
USD = 114 --> 79,2€
Sek = 252 --> 24,1€
Dkr = 87 --> 11,7€
Eur = 36,93€
Yhteensä: 151,93€
Salkun voiton ollessa 1310€ viime kuun lopussa niin tämä tekee sen että kaupankäyntikuluihin on mennyt 11,5% salkun kokonaisvoitosta - eli ilman kaupankäyntikuluja salkkuni voittoprosentti olisi noin 1,5% korkeampi. Hallinointikuluja ei onneksi mene, mutta hyvin äkkiä näköjään myös pienistä puroista syntyy iso virta.
USD = 114 --> 79,2€
Sek = 252 --> 24,1€
Dkr = 87 --> 11,7€
Eur = 36,93€
Yhteensä: 151,93€
Salkun voiton ollessa 1310€ viime kuun lopussa niin tämä tekee sen että kaupankäyntikuluihin on mennyt 11,5% salkun kokonaisvoitosta - eli ilman kaupankäyntikuluja salkkuni voittoprosentti olisi noin 1,5% korkeampi. Hallinointikuluja ei onneksi mene, mutta hyvin äkkiä näköjään myös pienistä puroista syntyy iso virta.
perjantai 25. joulukuuta 2009
Salkkukatsaus joulukuu 2009
Kävin tässä hieman läpi salkkua, ja ajattelin jakaa ajatuksia muutamasta yrityksestä. Vuosi 2009 oli tosiaan melko helppo sijoittajille, melkein kaikki osakkeet ovat nousseet melko voimakkaasti (paitsi Nokia). Itselläni osa noussut todella paljon (kesällä ostetut), kun taas nyt syksyn/alkutalven aikana lisätyt eivät niin paljon.
Isompia muutoksia en aio tehdä salkkuun: Royal Unibrewiä aion hieman vähentää (taas) kun osuus salkusta on liian iso, mutta odotan seuraava kvartaalitulosta koska osake yleensä nousee silloin voimakkaasti. Samoin aion vähentää Nokiaa, on haavissa pari osaketta josta odotan parempaa tulosta lyhyellä/keskipitkällä tähtäimellä.
ACap Invest - ruotsalainen sijoitusyhtiö, olin odottanut hieman voimakkaampaa tulosparannusta (ja täten osakkeen arvostuksen nousua) - mutta tekee nyt taas voittoa, joten eiköhän osakekin toivu. -8% tällä hetkellä, riippuen ensi osavuotiskatsauksesta harkitaan lisäämistä.
BlackPearl Resources - velaton öljy-yhtiö, jolla on isot reservit. Vasta alkanut availemaan kenttiä, arvelin että tästä tulisi hyvä sijoitus 5-7 vuoden sisällä. Ostettu hieman kalliilla (9,8kr) kesällä, mutta tällä hetkellä +78% - en tiedä pitäiskö lisätä.
Emerson Electric - ostettu osinkosalkkuun, hieman huonosti markkinat ajoitettu (42,5$ maksettu, noin 1kk sitten). Nolla-tasolla tällä hetkellä, mutta pidän salkussa.
Fortum - ostettu 16,95€, nyt kipuamassa. Ostettu osinkosalkkuun, harkitsen lisäämistä. +8%
Investor - ollut hyvä osingonjakaja, vaikka nyt ensi vuosi tulee olemaan huono. Substanssi-arvo oli niin alhainen, joten päädyin ostamaan ja pitämään ainakin pariksi vuodeksi. Nolla-tasolla
KappAhl - Kasvu-yritys tosiaan, +62,5% oston jälkeen (ja osinko lisäksi). Jatkan pitämistä, tehnyt tulosta myös taantuman aikana joten oletan että kun talous tästä paranee niin tulee tekemään vielä parempaa tulosta.
Kraft Foods - ensi vuodeksi hieman kasvua luvattu (noin 10%), ostettu Cadbury-tarjous laskun jälkeen. Toivottavasti menisi kauppa läpi, muuten tuo kasvu näyttää epävarmalta (ja tällöin pitää arvioida positio uudestaan). Ostettu pitkään osinkosalkkuun, +5% ja osinkoa.
Nokia - murheenkryyni, joka hieman parantunut. Johto ei vakuuta, ja näen muualla paremmat lyhyen/keskipitkän tähtäimen voittomahdollisuuksia - taantuma yrityksessä voi jatkua vielä kauan, varsinkin kun tuotekehitystä leikataan ja kilpailijat erittäin voimakkaita (RIM:kin valloittaa Eurooppaa). Voi olla että osake polkee paikallaan 1-2 vuotta vielä, tämä siis mutu. Tarkoitus olisi vähentää (ehkä tämän vuoden puolella ja kotiuttaa vähän tappiota), -6% tällä hetkellä.
Royal Unibrew - tästä jo kotiutin sijoittamani rahat (yli 100% arvonnousu, möin puolet), mutta osallistuin uus-osakeantiin joten siinä mielessä taas rahaa kiinni. Tarkoitus vähentää hieman, koska on taas noussut yli 10% salkustani. +38% kertoo nordnet mittari, mutta ei pidä ihan paikkansa - näyttää keskimääräiseksi ostohinnaksi millä ostettu aikaisemmin, ja merkintä oli tosiaan 75 dkr hintaan joten voitto lienee hieman isompi.
Strategic Global Income Fund - arvelin että tämän arvostustaso oli liian matala kun myytiin -15% alennuksella. Noussut yli 7% ja alennus enään 7%, ja jakaa kuukausittaista osinkoa - pidän positiot.
Tele2 - arvuuttelin aikoinaan Tele2 ja Elisan välillä, päädyin Tele2:een kun Elisa mielestäni liian suuntautunut kotimaahan (eli Tele2 enemmän kasvumahdollisuuksia). +40% ja hyvää osinkoa odotan, pidän positiot.
Isompia muutoksia en aio tehdä salkkuun: Royal Unibrewiä aion hieman vähentää (taas) kun osuus salkusta on liian iso, mutta odotan seuraava kvartaalitulosta koska osake yleensä nousee silloin voimakkaasti. Samoin aion vähentää Nokiaa, on haavissa pari osaketta josta odotan parempaa tulosta lyhyellä/keskipitkällä tähtäimellä.
ACap Invest - ruotsalainen sijoitusyhtiö, olin odottanut hieman voimakkaampaa tulosparannusta (ja täten osakkeen arvostuksen nousua) - mutta tekee nyt taas voittoa, joten eiköhän osakekin toivu. -8% tällä hetkellä, riippuen ensi osavuotiskatsauksesta harkitaan lisäämistä.
BlackPearl Resources - velaton öljy-yhtiö, jolla on isot reservit. Vasta alkanut availemaan kenttiä, arvelin että tästä tulisi hyvä sijoitus 5-7 vuoden sisällä. Ostettu hieman kalliilla (9,8kr) kesällä, mutta tällä hetkellä +78% - en tiedä pitäiskö lisätä.
Emerson Electric - ostettu osinkosalkkuun, hieman huonosti markkinat ajoitettu (42,5$ maksettu, noin 1kk sitten). Nolla-tasolla tällä hetkellä, mutta pidän salkussa.
Fortum - ostettu 16,95€, nyt kipuamassa. Ostettu osinkosalkkuun, harkitsen lisäämistä. +8%
Investor - ollut hyvä osingonjakaja, vaikka nyt ensi vuosi tulee olemaan huono. Substanssi-arvo oli niin alhainen, joten päädyin ostamaan ja pitämään ainakin pariksi vuodeksi. Nolla-tasolla
KappAhl - Kasvu-yritys tosiaan, +62,5% oston jälkeen (ja osinko lisäksi). Jatkan pitämistä, tehnyt tulosta myös taantuman aikana joten oletan että kun talous tästä paranee niin tulee tekemään vielä parempaa tulosta.
Kraft Foods - ensi vuodeksi hieman kasvua luvattu (noin 10%), ostettu Cadbury-tarjous laskun jälkeen. Toivottavasti menisi kauppa läpi, muuten tuo kasvu näyttää epävarmalta (ja tällöin pitää arvioida positio uudestaan). Ostettu pitkään osinkosalkkuun, +5% ja osinkoa.
Nokia - murheenkryyni, joka hieman parantunut. Johto ei vakuuta, ja näen muualla paremmat lyhyen/keskipitkän tähtäimen voittomahdollisuuksia - taantuma yrityksessä voi jatkua vielä kauan, varsinkin kun tuotekehitystä leikataan ja kilpailijat erittäin voimakkaita (RIM:kin valloittaa Eurooppaa). Voi olla että osake polkee paikallaan 1-2 vuotta vielä, tämä siis mutu. Tarkoitus olisi vähentää (ehkä tämän vuoden puolella ja kotiuttaa vähän tappiota), -6% tällä hetkellä.
Royal Unibrew - tästä jo kotiutin sijoittamani rahat (yli 100% arvonnousu, möin puolet), mutta osallistuin uus-osakeantiin joten siinä mielessä taas rahaa kiinni. Tarkoitus vähentää hieman, koska on taas noussut yli 10% salkustani. +38% kertoo nordnet mittari, mutta ei pidä ihan paikkansa - näyttää keskimääräiseksi ostohinnaksi millä ostettu aikaisemmin, ja merkintä oli tosiaan 75 dkr hintaan joten voitto lienee hieman isompi.
Strategic Global Income Fund - arvelin että tämän arvostustaso oli liian matala kun myytiin -15% alennuksella. Noussut yli 7% ja alennus enään 7%, ja jakaa kuukausittaista osinkoa - pidän positiot.
Tele2 - arvuuttelin aikoinaan Tele2 ja Elisan välillä, päädyin Tele2:een kun Elisa mielestäni liian suuntautunut kotimaahan (eli Tele2 enemmän kasvumahdollisuuksia). +40% ja hyvää osinkoa odotan, pidän positiot.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)