UPM Kymmenettä siivu salkkuun

Päätin sitten ostaa "varmuuden vuoksi" pienen siivun UPM Kymmene:ttä salkuun jo eilen: hinta on hieman noussut pohjasta (alle 8€ olisi saannut) mutta pohjiin vaikea osua ja tosiaan hieman huolestuttaa että jos tästä tulee nousuralli niin olen poissa kuvioista.

Ostohinnaksi tuli 8,83€ osake, ja jos lasken viime vuoden osingolla 0,55€/kpl saan "kivan" 6,2% osinkotuoton. Riski oli ostaa ennen osaria, ja en nyt oikein osaa sanoa kannattiko vai ei: tulos oli ihan ok, ja osake hieman laskenut: laimennettu osakekohtainen tulos on 0,68€/osake (Q1-Q3), mikä siis jo riittäisi maksamaan tuon 0,55€ osingon. Pidin myös toimitusjohtajan kommenteista että ovat "vuotta 2008 paremmin valmiita toimimaan karussa ympäristössä" ja tosiaan tuo energia puoli on kasvanut upm kymmenessä aika isoksi (linkki T&T) jonka pitäisi tuoda tulosta vaikka paperipuoli "pettää". Tämän lisäksi UPM:llä tuntuu olevan kaikenlaista muutakin kehitteillä, ja omasta mielestäni UPM on parhaiten "hoidettu" metsäyhtiö Suomessa.

Heiman tarkempaa analyysiä pitää vielä tehdä (ja tutkia Q3), mutta päätin hieman impulsiivisesti ostaa UPM:ää siivun kun sain omasta mielestäni kohtuu hintaan: jos hinta laskee 8-7,5€ paikkeille tulen varmasti lisäilemään osaketta.

Harleysville Group, KappAhl

HarleysVille Group: Lisäilin HGIC:iä salkkuun huhtikuussa, oli Dividend Champions listalla ja kasvattanut osinkoa hyvin. Toivoin että tämä olisi pysynyt salkussa tuomassa hieman finanssipuolta salkkuun, ja ostin hieman ennen arvioitua osingonnostoa (joka siis nousi 0,36$ -> 0,38$). Siinä mielessä on pakko olla tyytyväinen noin 90% voittoon (ostohinta 32,34$, lunastushinta 60$) mutta harmittaa kun hyviä osingonkasvattajia on aika vaikea löytää: tilanne tosin nyt parempi kuin alkukeväästä. Lunastus tapahtunee alkuvuotena, joten pidän tätä vielä salkussa (tai kunnes saan 60$/osake): Seeking Alphassa tätä ostetaan nyt hintaan 58,5$, laskevat siis saavansa varman 2,5% tuoton parissa kuukaudessa. Tämä on jo toinen yritys (salkustani) joka ostetaan pois, mutta nyt ei harmita yhtä paljon kuin kun Travelpartner mielestäni meni liian halvalla (vaikka siitä siis myös maksettiin premio).

KappAhl: mistähän tämän murheenkryynin kanssa aloittaisi... "Hyvä" puoli on siis se että tässä on erittäin pieni summa kiinni (Nordnetissä maksoisi siis 4€/kauppa tuonne Ruotsiin aluksi, ja rahan polttaessa niin "äkkiä" piti saada jotain) mutta kyllähän tämänkin olisi pitänyt ymmärtää myydä 75kr paikkeilla. Nyt hinta on todella poljettu alas uusannin takia (ja muutenkin markkinan): nopeasti laskeskelen että jos vanhoille omistajille tarjotaan merkintä samassa suhteessa mitä nyt omistaa niin hieman päälle 100€ pitäisi sijoittaa (markkina-arvo 870 mKr, uusanti 600 mKr eli aika 1:1) - tämän nyt ihan varmasti teen, mutta pitäisi hieman tutkia että pitäisikö tähän ehkä laittaa lisääkin kiinni (11,70 kr tuntuu nyt olevan kurssi).

Yleisesti on aika huokuttelevia ostopaikkoja, mutta onko niitä kohta vielä enemmän? Itse ajattelin katsoa miten tuo Kreikka nyt päätyy: vaikka Portugal ja Italia varmaankin lienevät pääongelma. Jotenkin tuntuu ihmeelliseltä että lainaa voidaan ottaa noin isoja summia että niitä tuskin edes on mahdollista maksaa ikinä takaisin: ja jos nyt kerran pankit ovat antaneet liian helposti lainoja ilman kunnon takauksia (esim asuntonlainoja suomessa) niin onko nämä Kreikka-vakuudet nyt sitten esimerkki "kunnon" vakuuksista? Jos niin ehkä pitäisi mennä hieman juttelemaan tuo asuntolaina uusiksi...

Syyskuun kuukausikatsaus

Syyskuussa salkulla meni "ihan hyvin" verrattuna markkinoihin: syynä tähän on dollari on laskenut ja HarleysVille Groupin ostotarjous:



Ja tällä "ihan hyvin" tarkoitan siis noin 0-tulosta, ja vuoden alusta salkku on laskenut vain 12% - pienistä asioista sitä ollaan näköjään iloisia. Osinkoa tuli mukavasti: AOD, Strategic Global Income sekä Realty Income antoivat sen n. 4$/kpl, Intel, Johnson & Johnson, McDonalds sekä Waste Management antoivat noin 10$/osake - France Telecomista taas tuli 37€, ja verojen jälkeen tilille tuli Nordnetin rapsan mukaan 61€.

Ostin erittäin pienen erän Konecranesia hintaan 16,2€ myös - mielestäni halpa hinta, mutta ko. yritystä saa näköjään tänään alle 15€ joten ehkä pitäisi aloittaa kohta ostoja. Käteisenä on hieman alle 15% salkun arvosta + HarleysVillestä tulevat rahat, tosin enpä tiedä milloin toi vaihto tulee tapahtumaan.

France Telecom toinen osinko, "kytiksellä"

France Telecomilta napsahti toinen osinko tilille, eli nyt on kaikki ranskalaisten osingot tullut. Jos olen lukenut nyt nuo säännökset oikein niin Ranskan pitäisi pidättää ennakkoa 0% (eli Suomeen pitää maksaa 19,6%), mutta ovat pitäneet 25% - jos en hae noita takaisin niin osinkojen verotus nousee "kevyeseen" 44,6% - rahallisesti ei puhuta kuin muutamasta kympistä, mutta kait sitä pitää tulostaa lomake ja hakea rahat takaisin ihan periaatteen vuoksi (saavat virkailijat jotain tekemistä sekä Suomessa että Ranskassa).

Olen parit ostokset tässä tehnyt, mutta edelleen noin 10% käteistä: olen kyllä tässä vahvasti kytiksellä, hyviä ostokelejä tuntuisi olevan. Tilanne on sen verran herkkä että myös kovasti mietin jos pitäisi luopua osakkeista ja lyhentää asuntolainaa vielä kun on hieman voitolla - vaihtoehtohan on ottaa "all-in" sekä hieman velkavipua kun kaikki on oikein synkkää. Salkku ei ole vielä tänä vuonna kuin vasta -15%, dollarin nousu (sekä defensiiviset osakkeet) ovat auttaneet salkkua.

Elokuun kuukausikatsaus

Elokuussa salkku meni alas: veivauksilla sain hieman keskitettyä salkkua ja keskihintaa kohtuullistettua, mutta eipä toimenpide ollut kovin järkevä kulujen takia.



Osinkoa tuli AOD, SGL ja Realty Incomelta hieman alle 5$/kpl, Northstar 20$ ja pois myyty Royal Bank of Canada vielä 8$ - verojen jälkeen tilille tuli 31€.

Loppukuun korjausliike teki sen että salkku tuntuisi tuottaneen vuoden aikana 0,17%, vuoden alusta -12,5% eli noin 3000€ tappiota. Käteistä on edelleen yli 10% salkun arvosta (ja mahdollinen laina nostoa vaille valmis) joten hieman etsin ostettavaa: aika paljon ostopaikkoja tuli hukattua (mm lomamatkan takia).