Mutta itse sijoitusideaan: tällä hetkellä makuutan aika paljon rahaa rahamarkkina-rahastossa, josta toivon saavani 0.8-1% vuosituottoa - ei kovinkaan hyvä. Olen hiukan pohtinut seuraavaa kuviota:
SAS Pref osake on siis etuoikeutettu osake, joka jakaa 12.5kr/osake 4 kertaa vuodessa. Helmikuussa 2018 osakkeen takaisinosto-arvo laskee 525kr (nykyisestä 600kr), ja vahva veikkaus on että SAS ostaa osakkeet takaisin ja korvaa ne lainalla (olettaisin että SAS saa lainaa alle 9.5% korolla). Osinkoa pitäisi ehtiä tulla 4x: 4.5, 3.8, 2.11 (2017) sekä 8.2.2018 eli 50kr.
540kr ostokurssi: 50kr osinkoa + 525kr rahaa tilille (takaisinosto) = 575/540 = 6.4% tuotto
530kr ostokurssi: 50 + 525 = 575/530 = 8.4% tuotto
520kr ostokurssi: 50 + 525 = 575/520 = 10.5% tuotto
Valitettavasti hinta on nyt noussut 540kr yläpuolelle, ja tämä ei ole ihan riskitön: lentoalalla on välillä lakkoja ja joissakin tapauksissa vain osa etuoikeutetuista on lunastettu takaisin - tämä varmaan laskisi kurssia n. 500kr paikkeille (SAS Pref taisi käydä 430kr tasolla). Joten itse jään odottamaan/toivomaan kurssilaskua, ja 520-530kr välillä olen valmis sijoittamaan osan - tähtään noin 8-9% vuosituottoon, joten mikäli hinta ei laske ennen täsmäytyspäivää niin minun ostohinta laskee 520 kruunuun (530kr ostohinta: 37.5kr osinkoa + 525kr rahaa = 6.1%, 520kr ostohinnalla taas 8.1%).
Etuoikeutetuissa on siis myös tärkeätä seurata takaisinosto-arvoa.
2 kommenttia:
Hyvä kirjoitus, nuo ruotsalaiset ja eurooppalaisetkin etuoikeutetut osakkeet Balderia lukuunottamatta itselleni tuntemattomia. Onko olemassa mitään sivustoa minne näitä eurooppalaisia etuoikeutettuja osakkeita olisi listattu vai mistä olet bongannut? Jenkkilän osakkeistahan on hyvä dividentyieldhunter.
Kiitos vinkistä - DividendYieldHunter ei ollut tuttu, itse olen harmitellut kun SeekingAlphassa on tullut vastaan jälkikäteen kirjoituksia siitä kuinka jonkun osakkeen etuoikeutettu osinko on antanut noin 12-14% osinkoa kun on näyttänyt synkältä (vaikka yritys siis ei ole ollut menossa konkurssiin) ja viitattu SA PRO-artikkeleihin.
Itse törmäsin tohon SAS Pref ajatukseen Sharevillessä, joku kirjoitti että "siirrän rahaa pois pankista" ja aloin tutkimaan mitä sillä tarkoitettiin. https://hernhag.se/preffar/ linkki on tullut vastaan missä noi ruotsalaiset on jotenkin listattu, mutta olettaisin että esim Saksassa noita myös on.
Lähetä kommentti