"Alennusmyynneissä" päätin varmuuden vuoksi ostaa Inteliä salkkuun: kyseinen yritys tuntuisi olevan vakaavarainen ja varma osingonmaksaja, ja tekevät aika paljon elektroniikkaa (prosessoreita, muistia ja muita piirejä) mitä varmasti myös tulevaisuudessa tarvitaan - ovat myös ostaneet McAfeen pois markkinoilta.
Tässä lyhyt yhteenveto, lähteinä oli 10-K aluksi ja sitten morningstar.com (suurin osa luvuista miljoonaa$, paitsi osakekohtaiset):
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |
| Liikevaihto | 43623 | 35127 | 37586 | 38334 | 35382 |
| Liikevoitto | 11464 | 4369 | 5292 | 6976 | 5044 |
| Voitto/osake (dil) | 2.01 | 0.77 | 0.92 | 1.18 | 0.86 |
| Osinko/osake | 0.63 | 0.56 | 0.5475 | 0.45 | 0.4 |
| Osingonjako% | 31.34% | 72.73% | 59.51% | 38.14% | 46.51% |
| Rahaa | 16792 | 9272 | 8681 | 12797 | 10002 |
| Varastot | 3757 | 2935 | 3744 | 3370 | 4314 |
| Velat (pit) | 2077 | 2049 | 1185 | 1269 | 1128 |
| Velat (lyh) | 38 | 172 | 102 | 142 | 180 |
| ROE | 25.16% | 10.82% | 12.93% | 17.55% | 13.83% |
| ROI | 24.01% | 10.28% | 12.31% | 16.68% | 13.04% |
Liikevaihto on siis kasvanut, poislukien 2009 mikä ei ollut kovin hyvä vuosi. Sinä vuonna myös osingon ulosmaksuprosentti kävi korkealla, mutta osingonmaksu ei keskeytynyt ja sitä myös nostettiin hieman. Rahaa on kertynyt kassaan (toivottavasti ei tule mitään harhaostosta), ja varasto ei näytä kovin isolta verrattuna liikevaihtoon (yritän siis katsoa keskiarvoa) - varastoarvoa katson tässä ettei ole paljon nopeasti vanhenevaa prosessoreita yms varastossa ja siitä johtuen alaskirjauksia. Pitkä-aikaiset velat ovat myös aika hillittyjä, ja luettuani Saarion kirjaa niin myös pitäisi katsoa ROE ja ROI: ROE (Return on Equity) pitäisi olla isompi kuin ROI (Return on Investment) koska muuten yritys maksaa enemmän korkoa ja rahoituskuluja kuin mitä ansaitsee, tämä täyttyy. Myös omanpääoman tuotto (ROE) pitäisi olla 10-12% vuositasoa (valtion obligaation tuottoprosentti lisättynä 4-6% "markkinariskillä), tämä täyttyy myös.
Meno on myös jatkunut hyvin Q1/2011: liikevaihto noussut 25% YoY ja EPS oli 0,56$/osake (YoY kasvua 30%, oli 0,43$ vuosi sitten). Sijoittajat ovat hieman skeptisiä Inteliä kohden, koska ei ole niin paljon mobiiliprosessoreita yms valikoimassa, mutta Intel ei siis elä pelkästään prosessoreiden myynnillä. Morningstarin vertailussa Intel on alansa keskiarvoa alapuolella/samalla (P/E 9,9 vs keskiarvo 14,0, P/B 2,4 vs 2,9) paitsi osingoissa, joissa Intelillä oli 3,88% viimeisimmän noston jälkeen (täyttää siis vaatimukseni S&P keskiosinko x 150%). Osinko on myös kasvanut keskimäärin 10-11%/vuosi viiden viimeisen vuoden aikana.
Yritin saada hieman päälle 21$ hinnaksi ostoksille, mutta olen valitettavasti ostannut pienet siivut tässä jonkun aikaa (yritin ostaa isomman satsin Hudson City Bancorppia, mutta ei päättynyt hyvin: siksi yrittänyt pitää samaa painoa kaikissa osakkeissa koska ikinä ei tiedä mikä menestyy parhaiten) joten tämä taktiikka osoittautui kalliiksi kun Nordnetin kaupankäyntikulut ovat korkeat: loppuhinnaksi tuli 21,64$/kappale, sijoitus kun oli hieman alle 1000€.
Nyt sitten jännätään miten Kreikan käy (ja mikä vaikutus on osakemarkkinoille).
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti